Första brickan faller snart

Mycket talar för att Greklands befolkning får fira jul utan euron. Senaste månadens ökningar av deras upplåningskostnader gör att blott räntan på deras skuld riskerar att driva landet i konkurs. Fler europeiska länder ligger mycket risigt till, men det är när Grekland faller som kartan i det europeiska samarbetet för första gången tvingas göras om. Det här har aldrig hänt tidigare och alla kan räkna med mycket volatila tider på börsen. Är man obenägen till risk bör man som spekulant handla fysiskt guld eller silver. Mer hävstång kan fås genom att köpa guld- eller silverproducerande bolag. Är du ännu mer riskvillig kan du möjligen med krydda med en junior eller exploaterande bolag (som fixat finansiering för provborrningar minst för det närmaste året).

Den lyssvärde Jim Rickards har som vanligt ett pedagogiskt sätt att beskriva läget, se klippet nedan.

DNs Johan Schück har tillverkat en beskrivande artikel idag som bör läsas.

Fria sprutor och gratis knark åt folket

Tror du det finns någon som tycker att det är en bra idé att låna pengar för att betala av skulder? Tror du ens det finns någon vettig som tycker det är en bra idé att låna för att betala sina räntor?
Blir en missbrukare botad genom att få mer knark?

SMS-lån har ju varit omdebatterat för att de gör det enkelt att ta impulsiva, oövertänkta lån till hög ränta. Jag kan förstå SMS-företagens affärsmodell och till och med inse att det enda affärsmässigt hållbara för dem är att ta ut rätt hög ränta av de personer som tar oövertänkta lån. Hur ska de annars kunna täcka upp för kreditförluster? Vinsterna blir naturligtvis skyhöga om förlusterna hålls på en rimlig nivå. På samma sätt resonerar bankerna. Och stater som lånar ut till redan skuldtyngda länder. Det är helt naturligt att vilja minimera risken för utebliven återbetalning.

I Europa pågår sedan en tid oroligheter – och då framförallt i Grekland. Människor beger sig ut på gatorna i vilda demonstrationer mot de nedskärningar som måste till för att undvika en statskonkurs där landet inte längre kan betala sina lån till omvärlden. De lösningar som EU presenterat bygger på “omstrukturering” av lånen, dvs att Grekerna tillåts låna ännu mer för att betala av på sina lån, men bara om de gör drastiska nedskärningar i offentlig sektor och säljer statliga företag osv.

EU vågar inte låta Grekland gå i konkurs eftersom konsekvenserna fortfarande är så oöverskådliga. Hela valutaunionen står på spel eftersom spridningseffekterna kan påskynda de oundvikliga skuldkriserna för Portugal, Irland, Italien och Spanien – de andra medlemmarna i den föga ärevördiga gruppen “PIIGS“. Dessutom finns ett stort finansiellt tryck, i form av CDS:er, med vilka långivare redan redan försäkrat sig mot en grekisk konkurs. Det är inte busenkelt att ha koll på vilka som ställt ut dessa CDS:er men troligen ligger amerikanska och Europeiska banker rätt pyrt till (förutom ett antal andra – mer långväga – långivare till Grekland). I praktiken är politikerna tagna som gisslan av det “finansiella systemet”, dvs bankerna. Vid det här laget vet väl alla att att banker inte tillåts gå i konkurs? Åtminstone inte banker som är viktiga för “det finansiella systemet”. Med tanke på den finansiella härdsmälta som orsakades i dyningarna av Lehman Brother’s kollaps i september 2008 så saknas det inte politisk vilja att till varje pris rädda bankerna från konkurs. Med andra ord så är det vi medborgare som räddar bankerna i kriser medan de ger sina ledande chefer finfina bonusar i goda tider.